随着固态电池技术的突破性进展，一场新能源领域的革命性创新周期正悄然开启。凭借高安全性和高能量密度的显著优势，固态电池有望引领电动汽车行业迈向新的发展阶段。近日，中信证券发布的研究报告显示，自2024年以来，我国固态电池行业迎来重大进展，半固态量产车型成功上市，装车渗透率达到1%。
据中信证券测算，消费者对长续航电动汽车的强烈需求，愿意为此支付高达10至15万元的溢价，这一趋势将极大促进固态电池在动力电池市场的渗透。报告预测，到2030年，全球固态电池出货需求将达643GWh，年复合增长率（CAGR）高达133%，合计市场空间有望达到1.2万亿元人民币。
回顾中国电动汽车的发展历程，中信证券归纳出国家资金支持、头部企业积极参与、产品价格亲民以及新品渗透率快速提升等四大产业化关键要素。当前，固态电池领域正展现出类似的积极信号：国家层面的资金支持有望加码，半固态量产车型已成功推向市场，且装车渗透率显著提升。这一系列边际变化，预示着固态电池正步入快速发展的快车道。
中信证券团队表示，中国在固态电池产业化方面展现出独特的“小步快跑”策略，优先选择氧化物半固态电池进行量产，并同步开发多条技术路线以分散风险。同时，中国通过先将半固态电池装车，再逐步过渡到全固态电池的路径，有望在产业化进程中占据先机。
中信证券团队认为，中国完备的锂电产业链和全球最大的电动消费市场，为中国锂电产业在固态电池领域赢得竞争提供了坚实的基础。短期内，半固态电池的放量将对高镍三元、碳纳米管等相关环节带来显著的营收增长；中期来看，固态电池对隔膜与电解液的需求影响相对有限；而从长远视角出发，传统电池厂将凭借研发、客户及制造优势继续领跑，而材料厂商则需积极转型以适应新趋势，第三方材料厂商则有望依托其资源禀赋，把握新的发展机遇。
