近日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（简称《意见》），进一步明确了我国经济实现全面绿色转型的“路线图”。作为资源配置的重要方式，金融工具在绿色转型中具有重要意义。近年来，我国支持实体行业绿色低碳转型的金融产品类型不断丰富，规模持续增长，相关金融机构纷纷行动，引导资本流向绿色低碳领域。
吹响全面绿色转型“号角”
《意见》提出，以碳达峰碳中和工作为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，深化生态文明体制改革，健全绿色低碳发展机制，加快经济社会发展全面绿色转型，形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式，全面推进美丽中国建设，加快推进人与自然和谐共生的现代化。
具体来看，《意见》对党的二十大报告中“完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系”进行破题，内容共三十三条，涉及构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、完善绿色转型政策体系等多个方面，为绿色转型提供了详尽的政策支持和制度保障。
《意见》还提出加快经济社会发展全面绿色转型的主要目标：到2030年，重点领域绿色转型取得积极进展，绿色生产方式和生活方式基本形成，减污降碳协同能力显著增强，主要资源利用效率进一步提升，支持绿色发展的政策和标准体系更加完善，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效。到2035年，绿色低碳循环发展经济体系基本建立，绿色生产方式和生活方式广泛形成，减污降碳协同增效取得显著进展，主要资源利用效率达到国际先进水平，经济社会发展全面进入绿色低碳轨道，碳排放达峰后稳中有降，美丽中国目标基本实现。
绿色金融工具不断丰富
作为优化资源配置的手段，金融工具在绿色转型中发挥了重要作用。《意见》提出，丰富绿色转型金融工具。延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末。研究制定转型金融标准，为传统行业领域绿色低碳转型提供合理必要的金融支持。鼓励银行在合理评估风险基础上引导信贷资源绿色化配置，有条件的地方可通过政府性融资担保机构支持绿色信贷发展。鼓励地方政府通过多种方式降低绿色债券融资成本。积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。发展绿色保险，探索建立差别化保险费率机制。
近年来，我国绿色金融的顶层设计进一步优化，市场规模持续扩大，产品创新稳步推进，环境信息披露取得进展。
据统计，截至2023年年末，我国本外币绿色贷款余额达30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点；我国境内绿色债券累计发行规模达3.62万亿元，所募集资金主要支持了能源、建筑、矿产等行业的绿色发展。不少金融机构纷纷推出绿色投资产品，为实体经济绿色转型提供金融支持。
2023年中国证券投资基金业年报显示，截至2022年年末，绿色、可持续、ESG等投资方向的公募基金共有296只，管理规模逾4037亿元。例如，头部公募机构易方达基金近年来积极布局，自2017年起陆续推出了易方达环保主题、碳中和100ETF等多只绿色投资产品。
作为国内首批加入联合国负责任投资原则（PRI）的公募基金，易方达基金从2017年起就开启了ESG投资实践，在逐步构建并不断优化责任投资方法的同时，持续拓展绿色金融产品矩阵，包括海外养老金固收产品、国内公募产品及社保、保险等专户产品。据了解，易方达基金正在筹备发行以中国能源转型为主题、面向全球投资者的公募基金，同时积极跟进绿色债券指数基金、ESG指数基金等被动产品的研究与开发。
易方达基金表示，将以ESG筛选、ESG整合、ESG主题三大责任投资策略为支柱，布局主动权益、固定收益、多资产、指数等类型产品，不断健全丰富绿色金融产品线，提升客户适配与服务能力，促进资金流向绿色低碳转型领域。
优化绿色转型投资机制
为引导资本流向绿色低碳领域，《意见》提出，优化绿色转型投资机制。创新和优化投资机制，鼓励各类资本提升绿色低碳领域投资比例。中央预算内投资对绿色低碳先进技术示范、重点行业节能降碳、资源高效循环利用、环境基础设施建设等领域重点项目积极予以支持。引导和规范社会资本参与绿色低碳项目投资、建设、运营，鼓励社会资本以市场化方式设立绿色低碳产业投资基金。支持符合条件的新能源、生态环境保护等绿色转型相关项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。
从中国证券投资基金业协会2019年至2022年开展的绿色投资自评估调查结果来看，近几年基金行业发展绿色及ESG投资的主动性、积极性明显提高，行业共识不断扩大；基金管理公司加速搭建内部绿色/ESG投研体系，部分头部公募机构已自主建立相关数据库和绿色投研体系。
多年来，易方达基金积极践行绿色投资、责任投资，目前已将责任投资纳入公司战略，构建了较为完善的责任投资管理架构，由投资管理联席委员会统筹领导，下设专门的ESG团队负责实施ESG战略，在各投资条线开展ESG投研融合工作，相关业务条线协同支持，全方位、深层次推进绿色投资、责任投资工作。
据了解，易方达基金自主构建开发了适合中国实际情况的责任投资评价体系，不断健全绿色投资、责任投资在投研分析、风险控制中的应用机制，通过数据积累、系统建设、模型开发、成果运用等方法，分析所投标的ESG相关信息，赋能绿色投资。例如，针对投资标的的绿色表现，易方达ESG研究团队建立了系统、全面的ESG分析框架，从环境影响、环境管理和环境机遇三个维度进行定量和定性评价；针对A股上市公司和信用债发债主体，开展常态化ESG风险监控，将有重大环境风险的公司纳入观察；此外，还创新建立了易方达气候风险管理体系，对公募非货币投资组合所涉气候风险实现了可测量、可管理。
“我们相信，那些治理规范、促进社会和谐、注重环境友好的公司，会具备更好的可持续发展能力和较低的投资风险，投资此类公司并积极发挥股东或债权人作用，有助于为客户带来长期可持续的投资回报，促进社会的长期可持续发展。”易方达基金表示。
